Usługa zarządzania portfelem instrumentów finansowych Szkoły Głównej Handlowej w

• Usługa zarządzania portfelem instrumentów finansowych (PLN): zarządzanie portfelem aktywów SGH o wartości początkowej 15 000 000 PLN podzielonym orientacyjnie na część płynnościową (20%), stabilizacyjną (40%) i inwestycyjną (40%), z zachowaniem zakazu inwestycji poza katalogiem UFP, bez użycia instrumentów pochodnych, obowiązkiem stosowania określonych benchmarków dla każdej części, raportowaniem miesięcznym i uczestnictwem przedstawiciela zarządzającego w Komitecie Inwestycyjnym;
• Usługa zarządzania portfelem instrumentów finansowych (EUR): zarządzanie portfelem aktywów SGH o wartości początkowej 4 000 000 EUR jako odrębny mandat (bez konwersji do PLN), z analogicznym podziałem na części płynnościową/stabilizacyjną/inwestycyjną, zakazem instrumentów pochodnych, stosowaniem przypisanych benchmarków oraz miesięcznym raportowaniem i udziałem w Komitecie Inwestycyjnym.
• Obowiązki wykonawcy wspólne dla obu mandatów: posiadanie zezwolenia KNF na zarządzanie portfelami, systemu zarządzania ryzykiem i compliance, ubezpieczenia OC min. 10 000 000 PLN, dysponowanie min. 2 licencjonowanymi doradcami inwestycyjnymi w zespole, prowadzenie rachunku inwestycyjnego na rzecz SGH i utrzymanie pełnej własności aktywów przez SGH;
• Ograniczenia inwestycyjne i strukturalne: część płynnościowa – lokaty krótkoterminowe i papiery skarbowe do 1 roku; część stabilizacyjna – obligacje skarbowe PLN i EUR o duration do 2,5 roku; część inwestycyjna – obligacje skarbowe z duration do benchmarku+1 rok; zakaz akcji i obligacji innych emitentów niż Skarb Państwa lub JST; zakaz konwersji walut i zakaz instrumentów zabezpieczających;
• Wynagrodzenie i rozliczenia: opłata stała (MF) oraz opcjonalna premia za wynik (SF do 20%) liczona od nadwyżki ponad HR (benchmark+spread), premia z limitem 0,50% wartości części rocznie, płatna kwartalnie z rocznym rozliczeniem i mechanizmem high-water mark; TCO obliczane jako MF + (SF·0,20%) do porównania ofert;
• Kontrole i sankcje: kwartalny mechanizm monitoringu odchyleń od benchmarku z progami: 0,5 p.p. – wyjaśnienia i plan działań; 1,0 p.p. – ograniczenie decyzyjności dla transakcji >500 000 PLN; 1,5 p.p. – prawo SGH do natychmiastowego rozwiązania umowy; natychmiastowe rozwiązanie także przy naruszeniu katalogu instrumentów lub limitów duration;
• Czas trwania i przekazanie: świadczenie usługi przez 36 miesięcy od zawarcia umowy (opcjonalnie +12 miesięcy), obowiązek współpracy przy przekazaniu portfela w ostatnich 3 miesiącach lub przy wypowiedzeniu (3-mies. okres wypowiedzenia).

Wymaga specjalistycznego doświadczenia w zarządzaniu portfelami dłużnymi, posiadania zezwoleń KNF i dużych AUM oraz koordynacji dwóch odrębnych mandatów walutowych z rozbudowanymi mechanizmami raportowania i kontrolami.

Wagi punktowe, według których zamawiający oceni oferty.

Sygnały, na które warto zwrócić uwagę przed startem.

• naruszenie katalogu instrumentów dopuszczalnych: prawo SGH do rozwiązania umowy ze skutkiem natychmiastowym, bez kosztów po stronie SGH
• przekroczenie limitów średniego ważonego okresu zwrotu (duration): obowiązek natychmiastowej korekty i prawo SGH do rozwiązania umowy
• odchylenie stopy zwrotu portfela od benchmarku o 0,5 p.p.: obowiązek pisemnego wyjaśnienia i przedstawienia planu działań w ciągu 5 dni roboczych

Wyodrębnione z wyjaśnień treści SWZ.

Zamawiający nie opublikował pytań ani odpowiedzi